Альтернативные инвестиции

Содержание

Альтернативное инвестирование: что это такое и как работают финансовые активы в таком случае

Альтернативные инвестиции

Альтернативное инвестирование, а точнее инвестиции — это финансовый актив, не попадающий ни в одну из традиционных инвестиционных категорий. Обычные категории включают в себя:

  • акции;
  • облигации;
  • наличные деньги.

Большинство альтернативных инвестиционных активов принадлежит институциональным инвесторам или аккредитованным состоятельным лицам из-за:

  • сложной природы;
  • отсутствия регулирования;
  • степени риска.

Альтернативные инвестиции включают:

  • частный или венчурный капитал;
  • хедж-фонды;
  • управляемые фьючерсы;
  • предметы искусства и антиквариат;
  • товары и контракты с деривативами.

Недвижимость также часто относят к категории альтернативных инвестиций.

Как работает альтернативное инвестирование

Многие альтернативные инвестиции имеют высокие минимальные инвестиции и структуру комиссионных (особенно по сравнению с паевыми фондами и биржевыми фондами).

Эти инвестиции также имеют меньше возможностей производительности рекламы для потенциальных инвесторов. Альтернативные активы могут иметь высокие начальные минимумы и авансовые инвестиционные сборы.

Транзакционные издержки обычно ниже, чем у обычных активов из-за более низкого уровня оборачиваемости.

Альтернативное инвестирование: что это такое

Большинство альтернативных активов довольно неликвидны (особенно по сравнению с их традиционными аналогами). Например, инвесторам, вероятно, будет значительно труднее продать бутылку вина 80-летней давности по сравнению с 1000 акциями Apple Inc.

из-за ограниченного числа покупателей. Инвесторы могут испытывать трудности даже с оценкой альтернативных инвестиций, поскольку активы и операции с ними часто бывают редкими.

Например, продавец золотой 20-долларовой монеты 1933 года может столкнуться с трудностями при определении ее стоимости, поскольку на 2018 год известно всего 13 существующих образцов.

Регулирование альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции подвержены инвестиционному мошенничеству и мошенничеству из-за их нерегулируемого характера. Это происходит, даже если они не связаны с уникальными предметами, такими как монеты или предметы искусства.

Альтернативные инвестиции часто имеют менее четкую правовую структуру, чем обычные инвестиции. Однако им обычно не нужно регистрироваться в финансовых учреждениях. Таким образом, они не контролируются и не регулируются или Комиссией по регулированию финансовых услуг, как паевые инвестиционные фонды.

Важно, чтобы инвесторы проводили тщательную комплексную проверку при рассмотрении альтернативных инвестиций.

Очень часто клиенты, которые считаются аккредитованными инвесторами, имеют доступ к альтернативным инвестиционным предложениям.

Аккредитованные инвесторы — это те, чей собственный капитал превышает 1 миллион долларов (не считая места проживания) или с личным доходом не менее 200 000 долларов.

Стратегия альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции обычно имеют низкую корреляцию со стандартными классами активов. Низкая корреляция означает, что они часто движутся в противоположную сторону  (или наоборот — по отношению к рынкам акций и облигаций). Эта функция делает их подходящим инструментом для диверсификации портфеля. Инвестиции в твердые активы, такие как:

  • золото;
  • нефть;
  • недвижимость.

Также они обеспечивают эффективную защиту от инфляции, которая снижает покупательную способность бумажных денег. По этой причине многие крупные институциональные фонды (такие как пенсионные и частные фонды), часто направляют небольшую часть своих портфелей на альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды (обычно менее 10%).

Неаккредитованный розничный инвестор также имеет доступ к альтернативным инвестициям. Альтернативные паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды — также известные как альтернативные фонды или ликвидные альтернативные фонды. Теперь они доступны для любого желающего.

Эти источники предоставляют широкие возможности для инвестирования в альтернативные категории активов. Доступ к таким категориям ранее был трудным и дорогостоящим для обычного человека.

Поскольку они торгуются на открытом рынке, альтернативные фонды зарегистрированы и регулируются финансовыми органами.

Обратим внимание на плюсы альтернативного инвестирования:

  • противовес обычным активам;
  • диверсификация портфеля;
  • защита от инфляции;
  • высокие награды.

Среди минусов выделяют:

  • трудность оценки;
  • неликвидный;
  • нерегулируемость;
  • высокий риск.

Зачем нужно альтернативное инвестирование

Реальный пример альтернативных инвестиций

Простое регулирование не означает, что альт-фонды — безопасные инвестиции. Многие альтернативные паевые инвестиционные фонды имеют ограниченную историю результатов. Например, многие из них были запущены после 2008 года, поэтому неизвестно, как они будут работать на падающем рынке.

Диверсифицированный портфель естественным образом снижает угрозу потерь. В таком случае альтернативный фонд по-прежнему подвержен рискам, присущим его базовым активам. Такое инвестирование, которое специализируется на альтернативных активах, неоднозначно.

Например, по состоянию на январь 2020 года пятилетняя компания имела годовую доходность 5,2% . Напротив, другое предприятие показало отрицательные 15,87% за тот же период. Ранее альтернативные инвестиции были прерогативой институциональных и состоятельных инвесторов. Их популярность продолжает расти и постепенно проникает в портфели частных (индивидуальных) инвесторов.

Альтернативное инвестирование: преимущества

Альтернативные инвестиции обычно не коррелируют с фондовым рынком. Это означает, что они добавляют диверсификации портфеля и помогают снизить волатильность. Они также предлагают налоговые льготы, недоступные при традиционных инвестициях.

Как и в случае с любыми другими инвестициями, доходность альтернативных вариантов не гарантирована. Есть вероятность, что она будет выше, чем у традиционных инвестиций.

Сторонники альтернатив в портфелях индивидуальных инвесторов утверждают, что теперь имеют доступ к сложным инвестициям и потенциально более высокой доходности.

До относительно недавнего времени они были доступны только учреждениям, таким как пенсионные фонды.

Альтернативное инвестирование: возможные риски

Альтернативные инвестиции более сложны, чем традиционные инвестиционные инструменты. Зачастую с ними связаны более высокие комиссии. Также они более изменчивы, чем традиционные процедуры, среди которых:

  • акции;
  • облигации;
  • паевые инвестиционные фонды.

Большинство из них инвестируется в неликвидные инвестиции, что затрудняет выход и регулярную оценку. Как и в случае с любыми инвестициями, возможность более высокой доходности также означает более высокий риск.

Альтернативное инвестирование: преодоление минусов

Ликвидные альтернативные инвестиции увеличились после финансового кризиса 2008 года. Они обеспечивали ликвидность и прозрачность цен, которые понравятся среднему розничному инвестору.

Ликвидные альтернативные фонды включают в себя:

  • биржевые фонды;
  • паевые инвестиционные фонды.

Они используют стратегии, аналогичные хедж-фондам, для снижения риска. Их инвестиции обычно не связаны с акциями и облигациями.

Альтернативные инвестиции, такие как частный капитал, также проникают на платформы. Базовые активы фондов прямых инвестиций, как правило, неликвидны и трудны для оценки. Это создает проблемы при их предложении по планам с установленными взносами.

Планы с установленными взносами обеспечивают ежедневную ликвидность и цены на варианты инвестирования. После этого они предлагаются участникам плана. Для того, чтобы преодолеть проблемы с ликвидностью и ценообразованием, частные инвестиционные компании стремятся предлагать частные инвестиции.

Они делают это через целевые фонды и коллективные инвестиционные фонды.

Сторонники прямых инвестиций утверждают, что средний инвестор теперь будет иметь доступ к потенциально более высокой доходности. В это же время другой тип нетрадиционных инвестиций будет в проигрыше (по сравнению с типичными простыми опционами, такими как паевые инвестиционные фонды и акции, облигации).

Прогнозы альтернативных инвестиций

Согласно финансовым прогнозам, альтернативные инвестиции вырастут до 18,1 триллиона долларов во всем мире к 2020 году.

Частично это связано с тем, что инвестиционные фирмы снизили требования к входу для паевых инвестиционных фондов. Такие фонды и ориентированы на альтернативы.

Кроме того, сами инвесторы пристрастились к чему-то помимо обычного сочетания облигаций, паевых инвестиционных фондов.

Многие страны с развивающейся экономикой переходят от подхода, ориентированного на сбережения, к инвестиционному подходу. Это делает себя привлекательными для инвесторов, ищущих новые возможности.

Однако этот прогноз может быть консервативным, учитывая приход инвестиций в криптовалюты (например, биткойн). Этот вариант инвестирования может потерпеть неудачу. Степень интереса к нему со стороны институтов по всему миру предполагает, что подход станет хорошей альтернативой для тех, кто ищет инструменты с высоким риском / высокой доходностью.

Еще одна инвестиция, которая привлекает много денег – это краудфандинг акций. Индивидуальные инвесторы могут приобретать акции новой компании через интернет-сайты (они предлагают эти возможности).

Это вложение имеет очень высокий риск, потому что многие новые компании терпят неудачу.

На сегодняшний день историй успеха инвесторов достаточно, чтобы сделать этот вариант привлекательным даже для мелких инвесторов.

Источник: https://angel-investor.ru/alternativnoe-investirovanie-chto-eto-takoe-i-kak-rabotayut-finansovye-aktivy-v-takom-sluchae.html

Что такое альтернативные инвестиции, и как они позволяют улучшить показатели инвестиционного портфеля

Альтернативные инвестиции

Когда состоятельный инвестор задумывается о составлении долгосрочного портфеля на долгие годы вперед, на помощь ему приходят альтернативные инструменты инвестирования. Они распространяются за пределы традиционных акций, облигаций и используются продвинутыми инвесторами для диверсификации своих портфелей. Что же такое альтернативные инвестиции и какое место они занимают в мире?

ИНФОРМАЦИЯ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ТОЛЬКО ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ

Если традиционные активы – это то, что размещено на публичных рынках, то под альтернативные инвестиции попадает все остальное: недвижимость, сырье, хедж-фонды, прямые инвестиции, частное кредитование и инфраструктурные объекты.

Такие активы включают в портфель для диверсификации и для получения большего дохода. В отличие от акций и облигаций, они не «прыгают» вверх-вниз под влиянием происходящих на рынке событий и не дают моментальной ликвидности.

Они интересны тем, что меньше зависят от традиционных рынков и не так чувствительны к экономическому циклу. Это качество дает альтернативным инвестициям большое преимущество перед традиционными активами на длинном сроке.

Поэтому они составляют значительную часть портфелей миллиардеров, институциональных инвесторов, суверенных, пенсионных, университетских фондов, страховых компаний и больших семейных офисов.

По данным швейцарского банка UBS, на альтернативные инструменты инвестирования приходится 44% активов семейных офисов. Они выбирают и недвижимость, и прямые инвестиции, и хедж-фонды, и сырье. Первые два в сумме, как правило, занимают больше места в портфеле, чем облигации (как высокодоходные, так и инвестиционного уровня).

Показательным примером долгосрочного портфеля, в который включены альтернативные инструменты, являются университетские фонды (эндаументы). Крупнейшие из них у Гарвардского университета, Стэнфорда, Йеля и Принстона. Под управлением каждого находится более $25 млрд.

Если присмотреться к тому, как распределены в них активы, то мы увидим, что альтернативные инвестиции занимают в портфелях большую часть.

Результаты инвестирования говорят сами за себя: в среднем, доходность этих фондов за последние 10 лет составила 10,4%, портфели эндаументов сильно опережают индекс S&P 500 (с учетом всех реинвестированных дивидендов).

Недвижимость – наиболее знакомый актив для любого инвестора. Она представляет собой многогранный спектр с точки зрения риска, доходности и возможностей. Если посмотреть на доходность, то рынок американской недвижимости на протяжении последних десятилетий обыгрывает индекс S&P 500 (вместе с дивидендами).

Кризис 2008 года повесил на недвижимость ярлык зависимости от экономических циклов, но на самом деле это не так: доходность активов недвижимости часто не зависит от того, что происходит на рынках.

В 2008 году недвижимость была причиной большого экономического кризиса, но если посмотреть на ее динамику цен за последние десятки лет, то мы увидим, что только в редких исключениях она повторяла движение рынка.

Например, в феврале-марте этого года, когда индексы обновляли минимумы, жилая недвижимость в США росла. Единственное, что пострадало, – это гостиничный бизнес и торговые коммерческие площади.

Трендом в этой области является промышленная недвижимость. Она идет в ногу с S&P 500. Кризис этого года дает ей множество преимуществ. С каждым годом все больше растет IP-трафик, и для того, чтобы поддерживать такие мощности, нужно расширять дата-центры. Мы считаем, что этот класс недвижимости будет востребован еще долго.

Розничную торговлю начинает замещать интернет-торговля. Помимо дата-центров, для поддержания этого тренда нужны будут площади для хранения и сортировки всего, что торгуется через интернет. Еще один вероятный тренд в недвижимости, который породили последствия коронавируса, – загородное жилье.

Этой весной весь мир увидел, что можно эффективно работать удаленно, поэтому акцент с городского жилья постепенно сместится на загородное.

Мы считаем, что имея в своем портфеле недвижимость, инвестор получает независимый источник дохода.

Другое направление альтернативных инструментов инвестирования – прямые инвестиции. Это долгосрочные вложения в непубличные (частные) компании, не торгующиеся на рынке, которые являются менее ликвидными, нежели вложения в публичные компании.

Прямые инвестиции бывают разные по форме и по смыслу. Самая популярная их форма – это leveraged buy-out.

В этом случае инвесторы становятся мажоритарными или даже единственными инвесторами компании: они покупают компанию с использованием финансового рычага, реструктурируют ее и приводят ее к тому состоянию, когда она начинает стоить гораздо больше.

Самый рисковый и, вместе с этим, доходный способ прямых инвестиций – это венчур. История помнит множество примеров, когда люди инвестировали на ранних стадиях в Apple, Google. Показателен опыт фонда Sequoia Capital: в свое время она инвестировала $60 млн в WhatsApp, а спустя несколько лет, при продаже свое доли в мессенджере компании , получила прибыль в $3 млрд.

Доходность и прибыльность прямых инвестиций очень сильно обыгрывает S&P 500 вместе с реинвестированными дивидендами. Их доходность больше, а волатильность – меньше. Но у прямых инвестиций есть и свои минусы: нужно очень хорошо разбираться в бизнесе, знать компанию, в которую инвестируешь, и иметь желательно диверсифицированный портфель из нескольких компаний. 

Активно развивающиеся секторы прямых инвестиций – технический и здравоохранение, там частных компаний больше, чем публичных. Тренд на прямые инвестиции сохраняется уже долгие годы. За последнее время сильно сократилось количество публичных компаний. Зачастую такие компании поглощаются более крупными игроками на рынке.

Особняком в разговоре об альтернативных инструментах инвестирования стоят хедж-фонды. Кажется, что это закрытые и непонятные «черные ящики», и будто бы никто из их клиентов не понимает, куда инвестированы их средства.

В настоящее время в хедж-фондах сосредоточено около $3,5 трлн – эта цифра сопоставима с ВВП Германии и почти в полтора раза превышает ВВП Великобритании.

Этот класс активов популярен в узких кругах: клиенты хедж-фондов – крупные институциональные инвесторы, страховые компании, суверенные и пенсионные фонды, другие крупные участники финансового рынка, а также состоятельные люди, у которых есть возможность инвестировать в них через премиальные банки и семейные офисы.

Прежде всего хедж-фонды интересны своим соотношением риска и доходности. Например, один из самых крупных алгоритмических фондов – Two Sigma Spectrum – за три года показал такую же доходность, что и фондовый индекс S&P 500, но с гораздо меньшим риском.

За работой хедж-фондов скрывается очень большой труд. По сути, это те же самые инвестиционные фонды, которые по форме очень напоминают ПИФы, но сильно отличаются от них по содержанию. Если у традиционных фондов цель – обогнать индекс и получить относительную доходность, то основная задача хедж-фондов – добиться абсолютной доходности, быть положительными, не зависимо от колебаний рынка.

В индустрии сейчас насчитывается около 10 тыс. хедж-фондов. Суммарные $3,5 трлн, которые находятся у них под управлением, распределены неравномерно. В первой десятке фондов – $0,5 трлн. Семь фондов из первой десятки – полностью алгоритмические, весь их инвестиционный процесс управляется компьютерами.

Любой хедж-фонд стремится быть положительным каждый год. Именно по этой причине этот инструмент находится в портфелях институциональных инвесторов. Другое преимущество – минимизация рисков, низкая зависимость от поведения рынка и очень хорошая диверсификация.

Например, у одного из самых крупных хедж-фондов – BridgeWater Рэя Далио – в своей истории было только два отрицательных года. Активы фонда составляют $160 млрд.

Иногда ему удается показывать сильно двузначные цифры в процентах по доходности. Так, в 2010 году прибыль BridgeWater в абсолютном значении была больше прибыли Amazon, Google и Yahoo вместе взятых.

Показателен также пример алгоритмического фонда Medallion: его доходность составляет больше 50% в год.

Какие преимущества и недостатки альтернативных финансовых инструментов? Главный недостаток – отсутствие моментальной ликвидности и доступной информации в открытых источниках. Сложно хорошо во всем разбираться.

Но эта проблема решается, если вы обращаетесь за помощью к профессионалам. Преимуществ у таких инвестиций больше.

С альтернативными инструментами ваш портфель становится более диверсифицированным и более доходным по сравнению с портфелем, состоящим только из традиционных активов.

Какую долю должны занимать в портфеле альтернативные инвестиции? Ответ на этот вопрос зависит от потребностей каждого отдельного инвестора.

  Если мы понимаем, что ему нужно иметь большую часть своих инвестиций ликвидными, то пропорция может составлять 70% на 30%. Если мы составляем долгосрочный портфель, то 50% на 50%.

Альтернативные инструменты позволяют на длинном промежутке времени заработать больше, чем традиционные активы.

Если вы квалифицированный инвестор и вам интересна тема альтернативных инвестиций – обратитесь к вашему финансовому консультанту в АТОНе за дополнительной информацией.

Информация о предстоящих онлайн-дискуссиях доступна на сайте и страницах «АТОН» в социальных сетях.

Павел Никонов, партнер, эксперт по альтернативным инвестициям «АТОН».

Подписывайтесь на наш канал! Здесь аналитики, управляющие и трейдеры компании «АТОН» делятся своими инвестиционными идеями и мнением относительно важных новостей.

Читайте нас в удобном формате:вTelegram,,Instagram.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/aton/chto-takoe-alternativnye-investicii-i-kak-oni-pozvoliaiut-uluchshit-pokazateli-investicionnogo-portfelia-5f119fa666a4046c1c12cf3f

9 примеров альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции

Альтернативные инвестиции – это нетрадиционные вложения капитала, которые распространяются за пределы традиционных акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов.

Такие активы, как правило, используются продвинутыми инвесторами для диверсификации портфеля.

Основной причиной для инвестирования денег в альтернативные направления является владение некоторыми активами, которые не «прыгают» вниз-вверх под влиянием атмосферы на фондовом рынке.

Что такое альтернативные инвестиции?

Несмотря на своё название, эти вложения вовсе не экзотичны и не сложны. Они добавляются в инвестиционные портфели для диверсификации и ценятся за то, что их стоимость не коррелируется в зависимости от акций и облигаций. Мы покажем вам 9 вариантов для альтернативного инвестирования, расскажем, как они работают и для каких инвесторов могут представлять интерес.

Хедж-фонды

Хедж-фонд – это что-то вроде паевых инвестиционных фондов «на максималках». Хедж-фонды берут деньги у инвесторов и покупают ценные бумаги, как и паевые фонды, но успех хедж-фонда определяется скорее умением менеджера, нежели работой на рынке в целом.

Преимущества:

• Как правило, это они менее регулируемые и ограниченные, нежели паевые инвестиционные фонды.• Обычно могут покупать практически любые активы для инвестирования, которые захотят.• Часто ими руководят менеджеры, обладающие статусом суперзвёзд в своём направлении.

• Традиционно проектируются так, чтобы исключить корреляцию с общими рынками.

Недостатки:

• Инвесторам не всегда точно известно, какие активы находятся во владении фонда.• Инвесторы зачастую имеют ограниченный доступ к средствам.

• Могут быть довольно дорогими: традиционная модель ценообразования хедж-фондов предусматривала 2% годовую плату +20% прибыли.

Для кого предпочтителен данный вариант

Хедж-фонды предназначены для «сложных» инвесторов, которые работают по усложнённой инвестиционной стратегии. В большинстве случаев для участия необходимо быть аккредитованным инвестором, а значит, вам необходимо иметь минимальный уровень активов и доходов.

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы вроде золота или серебра – это не только красивая основа для престижных ювелирных украшений и изделий. Они также могут быть самостоятельными инвестициями.

Фьючерсы

Фьючерсы – это контракты, в которых покупатели и продавцы соглашаются обменять актив в будущем по указанной цене. Фьючерсы часто используются для хеджирования (страхования) других инвестиций, если инвестор ожидает снижение цены в будущем. Они также могут использоваться для размышлений о будущих колебаниях цен.

Сырьевые товары

Сырьевые товары – это такие продукты, как нефть, газ, древесина, уголь, соя, пшеница и т.д. Они включают в себя широкий спектр сырья и природных ресурсов. Вы можете самостоятельно покупать сырьё или инвестировать в фонды, которые с ними работают.

Недвижимость

Недвижимость – это земля и/или имеющиеся на ней постройки. С точки зрения инвестиций, недвижимость можно, либо покупать напрямую, либо через различные инвестиционные инструменты, например, инвестиционные трасты недвижимости.

Коллекционирование

Предметами коллекционирования служат редкие монеты, произведения искусства, антиквариат или алкоголь.

Краудфандинг

Краудфандинговые платформы позволяют инвесторам получать во владение часть молодых стартапов. В то время как раньше молодые компании могли получать финансирование только от «англичан-инвесторов» или венчурных капиталистов, теперь они могут собирать деньги из любых источников.

Венчурный капитал

Компании венчурного капитала (венчурные фонды) являются чем-то вроде передовых версий краудфандинговых платформ. Руководители таких фирм собирают деньги у инвесторов и вкладывают их в компании на разных стадиях деятельности.

Частный акционерный капитал

Инвестирование в частные акции означает покупку акций компаний, которые не торгуют на публичных фондовых биржах. Это может быть интересным вариантом участия в развитии новой компании.

Экзотические и альтернативные инвестиционные активы

Альтернативные инвестиции

Научись ориентироваться среди множества финансовых инструментов и инвестиционных возможностей
на курсе «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

В обществе сложился стереотип, согласно которому инвестиции и инвестиционный бизнес — это сугубо консервативные методы управления капиталом; это избегание рисков, даже при низкой прибыли. Это вовсе не так.

Мир инвестиций широк и разнообразен. Здесь есть инструменты с фиксированной доходностью, а есть такие, от которых просто будет кружиться голова. А некоторые инвестиционные активы настолько непонятны, неизведанны, что когда упоминаешь их в речи у людей сразу начинается непонимание: «В это инвестируют деньги?».

В этой статье собраны несколько альтернативных, можно даже сказать экзотических активов для инвестирования средств.

Чем хороши альтернативные инвестиционные активы

Несмотря на долгое существование альтернативных инвестиций, этот рынок слабо открыт для обывателя, но многие подобные активы все же доступны даже начинающему инвестору.

К плюсам экзотических инвестиционных активов можно отнести:

  • высокая доходность по сравнению с традиционными инвестициями (в акции или облигации);
  • низкая волатильность активов, многие со временем только дорожают, без коррекций цены;
  • более широкие возможности для любых категорий инвесторов (начать можно с минимальной суммы);
  • эстетическое удовольствие владения экзотическим активом;
  • в большинстве случаев не требуется помощь посредников, соответственно комиссий платить нет необходимости;
  • альтернативные активы практически не коррелируют с фондовым рынком, а значит они не подвержены кризису, так как фондовые бумаги.

Многие сторонники альтернативных инвестиций уверены, что на длинной дистанции альтернативные и экзотические активы принесут гораздо больше, чем вложения на ту же сумму в фондовый рынок. Также такие активы могут принести человеку статус «элитарности», который поможет получать все более экзотические и привлекательные активы.

Даже учитывая неплохие плюсы альтернативных инвестиционных активов, подобные вложения имеют и минусы, зачастую даже такие, которые отталкивают основную группу инвесторов с этого рынка.

  • большие периоды окупаемости инвестиций (горизонт инвестиций по таким активам минимум 5-10 лет);
  • низкая ликвидность (гораздо ниже, чем у любых биржевых активов и даже паев инвестиционных фондов);
  • необходимость специальных площадок для купли/продажи активов (невозможно продать на бирже то, чего нет);
  • сложность при оценке активов (нет возможности провести экспертизу самостоятельно: нужен либо эксперт, либо большие знания в области инвестируемого актива);
  • в отличие от биржевых, сделки с альтернативными инвестиционными активами слабо регулируется государством;
  • низкая волатильность снижает возможности для активной торговли подобными активами.

Многие из минусов можно нивелировать, если использовать современные технологии.

Например, продавать и покупать такие активы можно на постоянно совершенствующихся специализированных площадках, а низкую ликвидность можно компенсировать если подходить к продаже ответственнее.

Алкоголь

Многие люди знают, что можно инвестировать средства в редкие вина. У всех на слуху различные марки вин, которые продаются на аукционах за большие деньги — Шато Брион, Шато Мотон Ротшильд, Премьер Кру и другие. Цена на такие вина может расти до 50% в год.

При этом подобные вложения слабо коррелируют с экономической обстановкой: вино может храниться в погребах десятилетиями даже в самый жесткий кризис.

Правда, чтобы вино хранилось долго, необходимо соблюдать множество условий хранения — желательно выделять даже целые винные погреба.

Не каждый инвестор может позволить себе такой. К счастью, многие винные биржи предлагают свои погреба за совсем небольшие деньги — порядка 1-2% от стоимости вина.

Отличной альтернативой вину, как инвестиционному активу, может стать виски. Так, например, средняя стоимость одной бутылки односолодового шотландского виски растет примерно на 5%, а за 10 лет — на 583%, исходя из данных индекса 1000 самых известных шотландских виски Whisky Apex 1000. При этом цена на 100 самых известных выросла за те же 10 лет уже на 606%.

Это говорит о довольно неплохой динамике роста. Приобрести виски для инвестиций можно на европейских биржах, например на WWI в Нидерландах или лондонской Whiskyexchange. При этом перевозить виски в Россию и платить огромные пошлины вовсе необязательно — вы также можете передать ваши активы на хранение биржам, за те же 2% (WWI) от «портфеля» (минимум 5000 фунтов).

Другие виды алкоголя (коньяки, водки и др.) представляют совсем малую долю рынка, чтобы начинать инвестирование с них. Поэтому, если инвестор ищет способы диверсификации активов, стоит обратить внимание именно на вино и виски.

Многие эксперты по инвестициям в алкоголь призывают начинающих инвесторов не вкладываться слишком много и воздержаться от покупки особенно редких экземпляров, так как ликвидность таких активов невысока даже по меркам алкогольного рынка. Лучше всего приобретать недорогие бутылки стоимостью в 100-150 фунтов, а минимальный портфель при этом должен быть не менее 50 тысяч рублей.

Спорт

Этот вид альтернативных инвестиций, наверное, один из самых рискованных. Речь пойдет не о ставках на спорт, как кто-то мог подумать. Речь идёт об инвестициях в спортсменов и команды, лиги и так далее.

Да, на бирже есть возможность приобрести акции некоторых спортивных лиг и команд (UFC, итальянский футбольный клуб Roma и другие), но они ни в какое сравнение не идут с полноценными прямыми инвестициями, например, в спортсменов.

Инвестор может вложиться в начинающего спортсмена, оплачивая его тренировки, дополнительное питание, врачей и т.д., а взамен получать % с его будущих контрактов. Инвестировать можно как в командные виды спорта (в сериале Billions один из трейдеров вкладывался в юного бейсболиста), так и в одиночные — например, в бойцов смешанных единоборств.

Такие инвестиции очень рискованны, поскольку никогда нельзя точно знать, что будет со спортсменом. Он может получить травму, потерять мотивацию или просто не проходить по определенным параметрам. Вложение средств в спортсмена — это как вложения в стартап — непонятно, будет ли он доходным, но есть потенциал получить огромные прибыли.

Совсем искушенные инвесторы (миллиардеры, олигархи) могут купить собственный спортивный клуб или основать новый. Так, например, Михаил Прохоров владел баскетбольным клубом Бруклин Нетс (Brooklyn Nets), а всем известный Роман Абрамович имел в активах английский футбольный клуб Челси (Chelsea).

Подобные инвестиции могут позволить себе далеко не все инвесторы, ввиду больших вложений, но они действительно могут принести огромную прибыль. Для тех, кто все же желает вложить средства в спорт, но не имеет больших средств, можно посоветовать приобретение акций спортивных компаний.

Предметы искусства

Многие (даже не профильные) СМИ, утверждают: интерес к вложению средств в произведения искусства растут каждый год. Средняя доходность таких вложений находится на уровне в 60% в год, в некоторых случаях доходя до 500%. Также преимуществом такого вида вложений является отсутствие колебаний цены и возрастающая в прогрессии цена после смерти художника (скульптора и т. д.).

Для того, чтобы начать инвестировать в произведения искусства, необходимо определиться с масштабом средств и наличием знаний, связей в этой сфере. Тут все просто:

  • есть деньги, тогда можно покупать картины уже известных художников, таких как Рембрандт, Ван Гог, Боттичелли. Стоимость таких картин может быть заоблачная, но и дорожают они очень быстро
  • если денег не очень много, то лучше всего приобретать картины молодых или малоизвестных художников. Они продаются по достаточно низкой цене. При этом, если такой художник станет известным на весь мир, цены на его картины взлетят очень сильно.

Картины можно покупать как у самих художников напрямую, так и в специализированных аукционных домах. Например, в шведский Bukowskis или российские площадки: Artsland, Sovcom, Artinvestment.

Если знаний в этой области мало, стоит на первых порах нанять профессионального консультанта — он поможет определять стоящие картины и экспертно узнавать подделки или копии известных картин.

Чтобы вложение средств в искусство не стало крахом, необходимо тщательно изучать выбранную нишу, желательно в паре с другим экспертом.

Также стоит учитывать, что рынок искусства имеет тенденцию к спадам, поскольку в период безденежья никто не пожелает вкладываться в дорогие картины.

Помимо картин объектом вложения могут стать различные скульптурные композиции, концептные арты (такие, как знаменитые баночки Пьеро Мандзони) и даже объекты современного искусства (каким бы непонятным оно ни было).

Автомобили

Довольно известный способ инвестиций, используемый теми, кто привык инвестировать в «реальные активы» наравне с недвижимостью. При этом вложения в автомобили не требуют наличия большого стартового капитала в сравнении с инвестициями в недвижимость.

Покупают автомобили в большинстве случаев для сдачи их в аренду. Сдавать автомобиль в аренду можно в качестве такси или в качестве простого арендуемого транспортного средства. Все, что необходимо инвестору, это подобрать подходящий автомобиль и найти таксопарк/таксиста, который готов взять автомобиль в аренду на приемлемых условиях.

Например, стоимость посуточной аренды Hyundai Solaris может доходить до 2000 в сутки. Учитывая что такси работает каждый день, в месяц вырисовывается доход до 60000 рублей, а это 720 тысяч рублей в год. Хотя цифры более чем приятные, учитывать также необходимо некоторые статьи расходов: страховка, ремонт, замена резины и другие.

Но даже с учетом этих затрат автомобиль в такси может стать отличной альтернативной инвестицией.

Также одним из популярных способов вложений является покупка ретро-автомобилей.

Такие автомобили, особенно в хорошем состоянии, могут дать значительную прибыль инвестору, поскольку их цена растет пропорционально редкости и состоянию.

Например, это могут быть спортивные автомобили прошлого века, либо даже просто автомобили, выпущенные в ограниченном количестве. Даже советские автомобили могут пользоваться спросом на рынке, если они будут в отличном состоянии.

Перед покупкой того или иного автомобиля в качестве инвестиционного актива необходимо тщательно изучить рынок, узнать, какие авто наиболее ликвидны и востребованы. Узнать, сколько будет стоить содержание автомобиля в надлежащем виде и посчитать, стоят ли риски предполагаемой доходности.

Драгоценные камни

На протяжении всей человеческой истории драгоценные камни притягивали интерес сотен тысяч и миллионов людей. При этом большинство людей воспринимает драгоценные камни исключительно как статусные вещи и игрушки, не рассматривая их как инвестиционный актив. Ценность драгоценных камней постоянно растет, а, значит, это можно рассматривать как отличный вариант для вложения средств.

Каждый желающий инвестор может начать свой заработок на инвестициях в драгоценные камни с рубина, граната, опала, турмалина, александрита, сапфира, демантоида, изумруда. И, конечно же, бесспорный лидер этой инвестиционной сферы – бриллиант. Вложение в бриллианты являются самым распространенным и доходным.

Любой камень, который покупает инвестор, должен обладать паспортом (сертификатом качества). Без этого документа, который выдают независимые центры сертификации, лучше воздержаться от покупки камня.

Покупать камни можно тремя способами: с помощью украшений, с помощью сертифицированных камней и с помощью биржи. Последние 2 варианта гораздо сложнее первого, поскольку требуют от инвестора определенной квалификации в деле инвестиций в драгоценные камни.

Покупка украшений может стать отличным вариантом начальной покупки камней. Этот способ не требует больших вложений и освоить его может каждый человек. По мере роста благосостояния и опыта можно будет переходить ко второму способу.

Второй способ покупки драгоценных камней — это прямая покупка камней без оправы у дилера. Такие камни будут дешевле, чем украшения, но при этом будет увеличено время, за которое можно будет продать камни. Также такие камни нельзя будет использовать как украшение.

Доходность будет зависеть от дизайна изделия или камня, его вида и времени, которое пройдет со времени покупки. Эксклюзивные камни будут стоить на порядок дороже, чем массово выпускаемые.

Продолжение статьи доступно по ссылке.

Научись ориентироваться среди множества финансовых инструментов и инвестиционных возможностей
на курсе «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

Крапива Роман, эксперт SF Education

Источник: https://blog.sf.education/investments-ekzoticheskie-i-alternativnye-investiczionnye-aktivy/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.